Summer Internship

Qu’est-ce qu’un Summer Internship dans une Banque US ?

Un summer dans une grande banque d'investissement américaine (comme Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup, ou Bank of America Merrill Lynch) est un programme de stage très structuré et compétitif, généralement destiné aux étudiants universitaires qui souhaitent découvrir le monde de la finance et développer des compétences pratiques avant de se lancer dans leur carrière. Ces stages se déroulent typiquement sur 10 à 12 semaines pendant l'été, entre la fin des examens et le début de l'année scolaire suivante. Ils sont un moyen pour les étudiants de se familiariser avec l'industrie et, pour la banque, de repérer les talents qui deviendront les futures recrues permanentes après l’obtention de leur diplôme.

Objectifs du Summer Internship :

• Formation pratique: Plongé intense dans le quotidien des analystes, car oui c’est un écosystème très hiérarchisé et les banques sont à la recherche de leur prochains juniors.
• Évaluation : Le stage sert de test pour la banque, car elle cherche à identifier les meilleurs candidats pour des postes full-time après l'obtention du diplôme.
• Networking : C’est l'occasion d’interagir avec des professionnels de haut niveau et d’élargir ton réseau dans le secteur que tu vise.
• Immersion dans la culture de l’entreprise : Le stage permet de découvrir le fonctionnement d’une banque d'investissement à travers son organisation, ses process et ses valeurs.

En résumé, un summer dans une grande banque est une occasion de tester tes compétences, d'apprendre, et potentiellement d’obtenir une offre d'emploi à temps plein à la fin de ton stage (en gardant en tête que le turnover et élevé et que la compétition est constante).

Les Différentes Divisions dans une Banque d'Investissement :

Les grandes banques d'investissement sont des organisations complexes avec plusieurs divisions, chacune ayant un rôle clé à jouer dans le service des clients et la réalisation/monétisation des flux. Lors de ton stage, tu seras affecté à une division spécifique en fonction de ton profil et de tes intérêts. Voici les principales divisions que tu peux rencontrer dans une banque d'investissement :

1. Investment Banking (IB)

Les banques conseillent des entreprises sur des transactions stratégiques (fusions, acquisitions, levée de fonds, etc.) et facilitent l'accès au financement pour les entreprises par l'émission d'actions ou de dettes.

• M&A (Mergers & Acquisitions) : Dans cette division, les stagiaires travaillent sur des transactions en cours et assistent les effectifs en première ligne. Ils sont impliqué sur des étapes clefs comme la due diligence, analyses financières, et à la préparation des documents pour les clients.
• Levée de fonds : Les stagiaires assistent et observent les opérations liées à la structuration des offres d'actions et de dettes, à l’évaluation des marchés de capitaux et à la gestion des relations avec les investisseurs.
• Restructuration : Cela concerne la gestion de la dette et la restructuration des entreprises en difficulté financière. Les stagiaires participent à l’analyse des finances des entreprises en difficulté et à la structuration de solutions financières.

2. Sales & Trading (Vente et Trading)

Les divisions de Sales & Trading se concentrent sur la négociation et la vente d’un large gamme de produits financiers (actions, obligations, matières premières, devises, produits structurés, etc.) pour le compte des clients ou pour la banque elle-même. Un stage Sales sera très différent d’un stage sur un desk Trading avec des attentes et des profils très hétérogènes.

• Equity: Regroupe recherche, exécution et parfois l’activité compte propre. Du cash aux produits dérivés les missions seront très différentes et il est nécéssaire de comprendre les synergie de toute la chaine de rendement.
• Fixed Income: Obligation cash, dérivés de crédit, et autres instruments à revenu fixe, on retrouve également des desks aux objectifs très variés (exécution, market making, etc)
• Commodities & FX (Devises et Matières Premières) : négociation de matières premières et de devises majoritairement pour le compte de clients institutionnels.
• Structured Products : création et la négociation de produits financiers complexes négocié otc, dérivés actions, indices exo, taux d'intérêt ou matières premières, en fonction des besoins spécifiques des investisseurs institutionnels.

3. Asset Management (Gestion d'Actifs)

La division de gestion d'actifs gère des portefeuilles d'investissement pour le compte de clients institutionnels ou particuliers. Les stagiaires y participent à la gestion des investissements à long terme, à l'analyse de performances d’actifs, et à la conception de stratégies d’investissement.

• Gestion d’actions et obligations : Ces équipes gèrent des portefeuilles composés de titres de participation et de dettes, en veillant à optimiser les rendements tout en contrôlant les risques.
• Private Equity & Venture Capital : Certains stagiaires dans cette division peuvent travailler sur l’analyse de startups ou d’entreprises non cotées, évaluer des opportunités d’investissements à long terme, et participer à des levées de fonds.

4. Corporate Banking (Banque de Financement pour Entreprises)

La division de corporate banking s'occupe des besoins financiers des grandes entreprises, comme la gestion des flux de trésorerie, les prêts à moyen et long terme, et les financements sur le marché des capitaux.

• Prêts & Financement Structuré : Les stagiaires peuvent être impliqués dans l'analyse de projets de financement ou dans la création de solutions financières complexes pour les entreprises.
• Gestion de la Trésorerie : Il s'agit de gérer les liquidités des grandes entreprises et de les aider à optimiser leurs finances.

5. Risk Management

Les risques financiers peuvent prendre plusieurs formes : risque de marché, de crédit, de liquidité, et opérationnel. Dans cette division, les stagiaires aident à identifier et évaluer les risques auxquels la banque est exposée.

• Risque de Marché : Suivi des fluctuations des actifs et gestion des risques liés aux investissements.
• Risque de Crédit : Évaluation des risques de défaut liés aux prêts et aux investissements dans des actifs à revenu fixe.

Possibilités après un Summer Internship

Les summer sont un moyen pour les banques de repérer les talents, et pour les étudiants, une porte d’entrée vers une offre de postes permanents après la fin des études. Après le stage, tu pourrais te voir offrir une proposition de travail à temps plein dans le département où tu as effectué ton stage, ou dans un autre département de la banque si tu as su démontré ta valeur ajoutée.

Conclusion

Le summer internship dans une grande banque d'investissement est une expérience très formatrice et peut être déterminant pour lancer ta carrière en finance. Que ce soit en investment banking, sales & trading, asset management, ou dans d'autres départements, ce stage te permettra d'acquérir une expérience concrète, de développer des compétences techniques et de créer un réseau professionnel essentiel pour tes futures démarches professionnelles. Les opportunités à la clé sont énormes, et pour ceux qui réussissent leur stage, une offre d'emploi à temps plein à la fin de leurs études est souvent la récompense.